Privatmarkt-Investments für Pensionsfonds: eine Einführung

Private Markets für Pensionsfonds: eine Einführung

Bei Privatmarkt-Investments handelt es sich um illiquide Vermögenswerte, die nicht an Börsen oder über öffentliche Märkte notiert sind. Sie umfassen Private Debt und Senior Privat Debt, Infrastruktur- und natürliche Ressourcen sowie Private Equity und opportunistische Immobilien.

Privatmarkt-Allokationen können ertragreich, aber komplex sein. Sie tragen dazu bei, dass Pensionsfonds sowohl von einer verbesserten Diversifikation als auch von Renditemöglichkeiten profitieren können. Allerdings sollte man sich bewusst sein, dass Zeit und Ressourcen investiert werden müssen, um erfolgreich zu sein. Investoren benötigen das richtige Fachwissen, entweder intern oder von Dritten, um die richtige Strategie zu entwickeln. 

Es gibt drei Wege, um in Privatmarkt-Investments einzusteigen:

  • via eines Beratungsmandats: d. h. ohne eine Delegation der Anlageentscheidung; der Kunde behält hier mehr Kontrolle und übernimmt auch das operationale Tagessgeschäft.
  • via eines Managed Accounts: d. h. mit Delegation, aber der Option, durch spezielle Anpassungen bestimmte Kundenbedürfnisse zu berücksichtigen; so können beispielsweise gewisse operationale Aspekte beim Anleger verbleiben.
  • via Delegation, d. h. volle Delegation der Investmentverantwortung, bspw. über ein Beteiligungsprogramm.

Die Wahl des Ansatzes sollte weitgehend von der Investmenterfahrung, den verfügbaren Ressourcen und der Höhe der Zielallokation bestimmt werden.

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Haftungsausschluss: Dieser Beitrag und das dazugehörige PDF enthalten keine Hinweise zu Maßnahmen, die Sie ergreifen sollten. Eine Entscheidung auf der Grundlage dieser Informationen sollte nicht ohne vorherige spezifische, professionelle Beratung in Bezug auf Ihre eigenen Umstände getroffen werden.

Diese Inhalte wurden im Vereinigten Königreich von Mercer Limited herausgegeben, die von der Financial Conduct Authority zugelassen und reguliert wird. Eingetragen in England unter der Nummer 984275. Eingetragener Firmensitz: 1 Tower Place West, Tower Place, London, EC3R 5BU.

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